超八成“固收+”产品年内收益率为负 最亏钱基金跌幅已超13%
2022-02-21 13:41:37 来源: 都市快报

上周某基金销售平台的“周销售排行”上,葛兰的中欧医疗健康被撤,取而代之的是固收以及“固收+”产品的身影。对此该平台回应,随着市场波动,投资者开始较多配置上述产品。

不过,去年表现稳健、九成实现正收益的“固收+”产品,在今年春节后却遭遇大幅回撤:截至2月18日全市场超八成“固收+”产品年内收益率为负,最亏钱基金跌幅已超13%,跌幅堪比股基。被跌蒙的基民戏称,“固收+”跌成了“固收-”。这种情况下我们还能买什么?

超八成“固收+”亏损

“固收+”产品是以存款、债券等固定收益类资产作为基础收益,同时配置一定比例权益类资产或增强策略从而增厚收益的产品,“+”的部分种类较多,比如+股票、+打新、+定增、+可转债等。

因为净值波动小、长期收益优秀,投资“固收+基金”被基民称为“稳稳的幸福”。回顾去年的“固收+”市场,不仅募集了上千亿元规模,全市场超九成取得了正收益,平均回报率达6.54%。单从这一数据来看,以固收打底、权益投资获得业绩弹性的“固收+”基金大幅跑赢了沪深300指数和部分明星基金。

然而以“稳”为特点的“固收+”产品,今年却出现了大面积负收益。Wind数据显示,截至2月18日,全市场1097只“固收+”基金(统计偏债混合和二级债基,份额合并计算)平均收益率-1.52%,其中895只基金开年收益率告负,数量占比81.59%。有10只“固收+”基金开年跌幅已经超过10%。

提起近期表现惨淡的“固收+”基金,杭州某私行理财经理也是一脸无奈,去年年初她推荐客户配置了一些“固收+”基金,回头看确实取得了不错的收益,但春节后的下跌几乎抹平了去年全年的收益。

其中一款由南方基金发行的产品,2020年和2019年分别取得了近14%和15%的回报率,2018年仅下跌2.51%(同期沪深300跌幅超25%)。“在牛市有不错的收益,熊市里风险可控,进可攻退可守。”她提到。

但在2021年,这款产品收益率为4.46%,勉强跑赢理财,今年以来下跌了1%,近一年收益率0.32%。上述理财经理提到,从账户上来看,近一年内买入的客户几乎没有赚钱。

虽然开年不利,但该理财经理认为,“固收+”基金依旧能让投资者获取长期稳健收益。“固收+被认为是银行理财的替代之一,事实上净值型理财在年后也出现了下跌,这种情况下我不认为转向理财产品是一个更好的选择。”

超八成“固收+”产品年内收益率为负 最亏钱<span class=

转债类“固收+”要降低预期

从平均回报率来看,“固收+”亏损的幅度并不大,但个别产品的净值表现“下坡”明显,单日最大跌幅超5%,这让部分投资者感到困惑。

在某只产品的讨论区,有多位基民吐槽,自己买的明明是债基,不到一个月居然亏了20%。“开始以为是债基稳健一些,结果比股基亏得还快。”“重仓债券,为什么跌幅这么大?”

另一只单日下跌超5%的产品吓倒了一群持有人。有基民提到,“持有半年,3天亏完。”“这是要爆雷的节奏吗?”

从持仓上可以看到,这些跌幅较大的“固收+”多配置了可转债,部分产品的前五债券持仓中,有4只为可转债,占比超20%,近期可转债市场出现了大幅回调,这对基金净值有较大的冲击。

统计了59只可转债基金,年内平均收益率为-5.23%,8只转债基金跌幅超10%,最大跌幅达13.52%。

有业内人士提到,“固收+”产品在此前受追捧,一定程度上是因为可转债此前连续走强三年,投资转债类的基金产品业绩不俗。在股市和可转债出现较大幅度调整的情况下,今年“固收+”产品表现不佳在所难免。

“事实上可转债投资的风险并不小,债底固然有一定的保护性,但不要忘记转债价格与正股挂钩,正股股价跌,转债照样跌,尤其是转债市场整体估值处于高位,更需要警惕正股与估值‘双杀’。”杭州某券商投顾表示。

从配置转债资产的角度,多位基金经理表示,2022年转债投资会降低预期,通过精选个券,重点配置基本面向好转债,规避转股溢价率较高品种等方式,来做好转债投资。(王潇潇)

关键词: 年内收益率为负
责任编辑: 梅长苏